Instituciones para el depósito de valores

NATURALEZA

Una Institución para el Depósito de Valores, es aquélla sociedad anónima de capital variable que en general tiene por objeto prestar el servicio de guarda, administración, compensación, liquidación y transferencia de valores.

 

CONSTITUCIÓN

De acuerdo al artículo 56 de la Ley del Mercado de Valores se establece que los requisitos que deben reunirse para la constitución y funcionamiento de una de estas Instituciones son los siguientes:

  • Nombre, nacionalidad y domicilio de las personas que integran la sociedad.

    -Sólo podrán ser socios: El Banco de México, casas de bolsa, especialistas bursátiles, la Bolsa Mexicana de Valores, instituciones de crédito y compañías de seguros y fianzas.

    -Cada socio podrá se propietario de una acción del capital social de la Institución para el Depósito de Valores, y el número de los socios no podrán ser inferior a veinte.

  • Objeto de la sociedad.

    -Es la prestación de servicios de guarda, administración, compensación, liquidación y trasferencia de valores.

  • Razón social o denominación.

    -En el caso de Instituciones para el Depósito de Valores, la ley omite expresar si a la denominación de la sociedad deben agregarse las palabras “Institución para el Depósito de Valores”, por tanto al no distinguir la ley, es válido que no se incluya tal referencia en la denominación de la sociedad para el Depósito de Valores.

  • Duración.

    -La duración de las Instituciones para el Depósito de Valores podrá ser indefinida.

  • Respecto del importe del capital social, el número, valor nominal y naturaleza de las acciones en que se divide el capital social.

    -La composición o diversificación del capital social de una Institución para el Depósito de Valores, puede constituirse con una sola serie de acciones o varias de ellas.

    - Existen reglas aplicables a las acciones en que se divide el capital social de una Institución para el Depósito de Valores:

    a) Las acciones deben mantenerse depositadas en la propia Institución.

    b) La transmisión de acciones sólo podrá efectuarse a las Instituciones socias del Institución para el Depósito de Valores, si alguna de éstas deja de satisfacer los requisitos que establece la ley, entonces la acción de su propiedad deberá serle reembolsada por la propia Institución para el Depósito de Valores.

  • Forma de Administración de la Institución para el Depósito de Valores.

    - La administración de la sociedad recaerá en un consejo de administración con número no inferior a 11 miembros y sus respectivos suplentes.

    - El presidente del consejo será la persona primeramente electa en el cargo de consejero.

  • Bases para la disolución y liquidación de la Institución para el Depósito de Valores.

    - La Comisión Nacional Bancaria y de Valores tiene todas las facultades que en esta materia aplican a las Instituciones de Crédito, así como las facultades para elegir a los síndicos y liquidadores.

  • El nombramiento de uno o varios comisionarios.

    - La elección y funciones de los comisionarios de las Instituciones para el Depósito de Valores, serán aquellas que consigna la Ley General de Sociedades Mercantiles.

 

REQUISITOS PARA LA CONSTITUCIÓN

En cuanto a los requisitos administrativos para la constitución y funcionamiento de las Instituciones para el Depósito de Valores, se encuentran los siguientes:

  • La Secretaría de Hacienda y Crédito Público es la autoridad encargada de otorgar la concesión a las Instituciones para el Depósito de Valores, incluyendo la aprobación y autorización tanto del acta constitutiva como las reformas que a ella se practiquen. Esto también es supervisado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
    La Institución para el Depósito de Valores, deberá entregar copia certificada tanto de su acta constitutiva como de sus reformas, incluyendo de las asambleas que celebre. Tanto a la SHCP como a la CNBV.

  • La autorización por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para operar como Institución para el Depósito de Valores deberá ser inscrita en el Registro Público del Comercio.

  • Una vez autorizada una sociedad para constituirse como Institución para el Depósito de Valores, la concesión, así como sus modificaciones se publicarán en el Diario Oficial de la Federación.

  • También deben dar aviso a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de la apertura, cambio de ubicación y cierre de sus oficinas.

  • La Comisión Nacional Bancaria y de Valores tendrá las siguientes facultades en materia administrativa:

    a) Autorizará el catálogo de cuentas de las Instituciones para el Depósito de Valores.

    b) Dictará las reglas de capital contable .

    c) Podrá ordenar visitas de inspección e intervenirlas administrativamente.

    d) Autorizará los libros y documentación contable de las Instituciones para el Depósito de Valores.

  • La obligación de elaborar un reglamento interno, previamente aprobado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que contenga lo siguiente:

    a) La entrega y los retiros de valores.

    b) La custodia física y la administración de los valores.

    c) Los procedimientos que deben seguirse para la transferencia, compensación y liquidación de valores.

    d) Procedimientos para el ejercicio y, en su caso, pago de derechos patrimoniales relativos a los valores depositados.

    e) Operaciones análogas o conexas.

    f) Los derechos y obligaciones de los depositantes, así como contratos celebrados con los mismos.

    g) Modalidades de la prestación de servicios.

    h) Procedimientos aplicables en caso de incumplimiento de operaciones.

    i) Pago de penas convencionales a la institución.

    j) Procedimientos para modificar el reglamento.

  • Estas Instituciones estarán sujetas a la auditoria legal.

 

REGLAS DE OPERACIÓN

Por lo anterior las reglas principales a que debe sujetarse una institución para el Depósito de Valores se resumen en las siguientes:

  • Que el capital social con derecho a retiro debe estar íntegramente pagado y el monto mínimo lo estipula la SHCP.
  • Los socios podrán ser: Banco de México, casas de bolsa, la Bolsa Mexicana de Valores, especialistas bursátiles instituciones de crédito, compañías de seguros y fianzas.
  • Estos socios pueden tener sólo una acción y en conjunto el número de ellos no debe ser inferior a veinte.
  • Esta sociedad se administrará por un consejo de mínimo once consejeros.
  • La C.N.B.V debe aprobar a los funcionarios, los administradores y comisarios.
  • El acta que constituye esta sociedad, y todas las modificaciones deben ser aprobados por la SHCP.
  • La transmisión de acciones se hace a favor solo de los socios.
  • El acta que constituye esta sociedad, y todas las modificaciones deben ser aprobados por la SHCP.

 

EL S.D. INDEVAL (ÚNICA INSTITUCIÓN EN MÉXICO)

En México, con el desarrollo que ha tenido el mercado de valores y la diversidad de usuarios que tiene, ha sido necesario que todos los participantes contribuyan a su propia administración y a una aportación de capital para las sociedades de depósito. Por ello se creó el S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores cuya autorización se público el 21 de julio de 1987 en el Diario Oficial de la Federación.

A partir del 1º de octubre de 1987 con la denominación de “S.D. Indeval, S.A. de C.V.”, ésta institución es la única en México que con concesión de autoridades financieras, opera como depósito de valores en los términos que establece la Ley del Mercado de Valores. Lo hace a través de los servicios de custodia, administración y transferencia de valores; así como la compensación y liquidación de operaciones.

 

SUJETOS DEL SERVICIO

Como lo establece el artículo 57 de la Ley del Mercado de Valores, el S.D. Indeval, ofrece el servicio de depósito de valores, títulos o documentos a:

  • Casas de Bolsa
  • Bancos
  • Bolsa Mexicana de Valores
  • Aseguradoras y Afianzadoras
  • Sociedades de Inversión
  • Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión
  • Sociedades de Inversión Especializadas de Fondo para el Retiro
  • Administradores de Fondos para el Retiro
  • Entidades Financieras del Exterior
  • Banco de México

Tipo de Institución

No. de Instituciones

Casas de Bolsa

29

Bancos

56

Bolsas de Valores

1

Aseguradoras y Afianzadoras

16

Sociedades de Inversión

357

Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión

9

Sociedades de Inversión Especializadas de Fondo para el Retiro

16

Administradores de Fondos para el Retiro

1

Entidades Financieras del Exterior

5

Banco de México

1

Total

490

 

ACCIONISTAS

Los socios del S.D. Indeval son propietarios de una acción y entre ellos figuran:

  • Las Casas de Bolsa
  • Bancos
  • Aseguradoras
  • Nacional Financiera
  • Banco de México
  • Bolsa Mexicana de Valores

Tipo de Institución

Número de Instituciones

Casas de Bolsa

26

Bancos

12

Aseguradoras y Afianzadoras

7

Nacional Financiera

1

Banco de México

1

Bolsa Mexicana de Valores

1

Total

48

 

AUTORIDADES REGULADORAS

El Depósito Central de Valores que realiza el S.D. Indeval, es regulado y supervisado gubernamentalmente de acuerdo a la información y documentos que entrega. Las autoridades reguladoras son:

  • La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (S.H.C.P).
  • El Banco de México (Banxico).
  • La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (C.N.B.V).

Dichas autoridades para realizar la regulación, lo hacen con fundamento en:

  • La Ley del Mercado de Valores.
  • La Ley General de Sociedades Mercantiles.
  • La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.
  • La Ley de Sociedades de Inversión.
  • El Código de Comercio.
  • Las circulares emitidas por la C.N.B.V y Banxico.
  • El Reglamento Interior y Manual operativo de S.D. Indeval.

 

ORGANIZACIÓN

La estructura organizacional del S.D. Indeval se encuentra formada por:

  • Un consejo de Administración
  • Presidencia
  • Dirección General
  • Departamento Jurídico
  • Departamento de Riesgos y Desarrollo
  • Departamento de Operación
  • Departamento de Liquidación
  • Departamento de Administración y Custodia de Valores.

 

SERVICIOS QUE PRESTA EL S.D. INDEVAL

El S.D. Indeval de acuerdo al artículo 57 de la Ley del Mercado de Valores proporciona los servicios de Depósito de Valores, pero los ha dividido en servicios básicos y servicios con valor agregado.

 

A) BÁSICOS

Dentro de los servicios básicos del S.D. Indeval se encuentran:

 

a) Depósito y Custodia

Este servicio consiste en la guarda física y/o el registro electrónico de los valores en el S.D. Indeval, quien se hace responsable de dichos valores depositados.

Las características de este servicio son:

  • Utilizar el endoso en administración como figura legal, para el depósito y retiro físico de documentos de las bóvedas.
  • Inmovilización de documentos.
  • Custodia centralizada de todos los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, que son negociados en mercados financieros, ya sea dentro o fuera de la B.M.V.
  • Se utilizan dos bóvedas ya sea en el D.F. o en Monterrey, N.L.

 

b) Administración

Este servicio consiste en el pago de los ejercicios de derechos que se devenguen sobre los valores que se tienen en depósito. Los tipos de ejercicios de derechos que se pueden generar son:

  • En efectivo: Dividendos, pago de intereses y amortizaciones.
  • En especie: Capitalizaciones, canjes, conversiones y splits.
  • Mixtos: Suscripciones.

 

c) Transferencia

Este servicio consiste en hacer el cambio de propiedad de valores por el procedimiento de giro o transferencia de cuenta a cuenta “book entry”, a través de los asientos en los registros que se llevan por cuenta de los depositantes.

Por operaciones de compraventa, reportos y ejercicios de derechos se generan:

  • Transferencia electrónica de valores, la cual se realiza mediante registro electrónico “book entry” y,

  • Transferencia electrónica de efectivo entre:

    - El sistema de S.D. Indeval (SIDV- Sistema Interactivo para el Depósito de Valores) y,

    - Los sistemas de pago de Banco de México (SIAC- Sistema de Atención a Cuentahabientes y SPEUA – Sistema de Pagos Electrónicos de Uso Ampliado).

 

d) Compensación

El S.D. Indeval determina los importes y volúmenes netos a intercambiar en dinero y valores de las operaciones provenientes de la Bolsa Mexicana de Valores.

e) Liquidación

El S.D. Indeval puede traspasar los valores a las cuentas de valores de un nuevo propietario, y asimismo, el efectivo sea acreditado a las cuentas de la contraparte correspondiente.

Este servicio se presta bajo las siguientes características:

  • Por compraventa, reportos y ejercicios de derechos.
  • Por operaciones concertadas en la Bolsa Mexicana de Valores y fuera de ella.
  • Liquida, en el mercado nacional, a un plazo máximo de 48 horas.
  • Utiliza el esquema de Entrega contra Pago.
  • Cuenta con un enlace en tiempo real entre el SIDV de S.D. Indeval y el SIAC y SPEUA de Banco de México, para el fondeo de efectivo entre cuentas.

 

B) CON VALOR AGREGADO

Dentro de los servicios con valor agregado están:

 

a) Préstamo de Valores

El S.D. Indeval no presta ni solicita valores en préstamo, sólo administra el sistema electrónico de concertación de operaciones de préstamos (VALPRE), entre los intermediarios.

Los intermediarios financieros y accionistas con este sistema pueden:

  • Ingresar posturas ofreciendo o demandando valores en préstamo.
  • Establecer y administrar las garantías necesarias.
  • Consultar los movimientos generados.
  • Determinar la prima, cantidad de valores y el plazo solicitado para cada postura.

Los valores sujetos de préstamo deberán estar inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y depositados en el S.D. Indeval, y son los siguientes:

  • Acciones
  • Cetes (Certificados de la Tesorería)
  • Bondes (Bonos de Desarrollo)
  • Ajustabonos
  • Aceptaciones Bancarias
  • Certificados de depósito bancario
  • Pagarés bancarios con rendimiento liquidable al vencimiento
  • Papel comercial con aval bancario
  • Bonos bancarios

Las operaciones de préstamo de valores se dan en dos formas:

Estándar:

  • Se pactan directamente por los participante a través del VALPRE.
  • Tienen un plazo máximo de vigencia.
  • El prestatario puede vencer anticipadamente la operación, en cualquier momento después del primer día del plazo.
  • En el registro de posturas, se deberá indicar una sobretasa par el caso de vencimiento anticipado.

Automática

  • Se aplica a cualquier depositante que el día de la liquidación no cuente con los valores suficientes para ello.
  • S. D. Indeval celebra por cuenta de dicho depositante, operaciones de préstamo a fin de evitar un posible incumplimiento.
  • El prestatario incurre en un costo adicional a la prima establecida por el prestamista, en la postura correspondiente.

b) Liquidación DVP

S.D. Indeval utiliza el mecanismo de Entrega Contra Pago, usando la variante de neteo de efectivo para eliminar el riesgo de entregar valores sin recibir pago y viceversa; reducir los requerimientos de efectivo y crédito; disminuir los costos relacionados con la emisión de pago de cheques y manejo de las tesorerías de los intermediarios. Dentro de este mecanismo se incluye la liquidación de operaciones con títulos bancarios, con valores gubernamentales y del mercado de capitales realizadas en la BMV.

 

c) Conexión de los Sistemas SIDV, SIAC y SPEUA

El S.D. Indeval para mejorar su infraestructura y agilizar la liquidación con el mecanismo de Entrega Contra Pagos, conecta en tiempo real el SIDV con el SIAC y el SPEUA, esto con la apertura de cuentas de control a todas las casas de bolsa e instituciones de crédito depositantes, así como a Banco de México. Con las cuentas de control, dichas instituciones pueden efectuar traspaso de efectivo entre sus cuentas en el SIDV y entre éstas y el SIAC Y el SPEUA, lo que ayuda a cumplir la liquidación en forma más adecuada.

 

d) Código ISIN (International Securities Identification Number)

El S.D. Indeval fue designado por la BMV como Agencia Numeradora Nacional de los Códigos ISIN, y como tal tiene las siguientes funciones:

  • Asignar códigos ISIN a las emisoras actuales y futuras que tengan un plazo mayor a 28 días.
  • Asesorar a los participantes.
  • Proveer al mercado de los códigos ISIN a través del SIDV.
  • Supervisar y vigilar la correcta aplicación del ISIN.
  • Distribuir y difundir información relativa a los códigos y emisiones.

El proceso de asignación de un código ISIN es:

  • El Emisor envía información y carta de características de la emisión a la BMV, a Banco de México y al Intermediario Financiero.
  • La BMV envía a S.D. Indeval copia autorizada de la carta de características de la emisión.
  • S. D. Indeval captura la emisión y asigna el número ISIN a ésta.
  • S.D. Indeval da de alta la emisión con el número ISIN y notifica a la BMV.
  • Se informa al medio a través del directorio electrónico de S.D. Indeval.

Un código ISIN se conforma por los siguientes elementos:

  • Prefijo: Compuesto por dos caracteres que determinan el país de origen.
  • Número Base: Compuesto por nueve caracteres, letras o números determinados por el sistema de identificación para cada emisión de valores dentro del país de origen.
  • Dígito Verificador: Compuesto por un solo dígito que permite verificar si el número ISIN es correcto y exclusivo para una sola emisión.

Los códigos ISIN pueden ser consultados por los intermediarios e instituciones extranjeras en el Directorio Electrónico de Códigos ISIN.

 

e) Servicios a emisoras

S.D. Indeval ofrece directamente a empresas emisoras que lo solicitan, servicios especializados como:

  • El registro contable de aquellos accionistas que son sujetos a gozar de los derechos que les otorga la tenencia de los títulos, pero que no tienen registrados sus valores en una casa de bolsa y, por tanto, no los han depositado en S.D. Indeval.
  • Ejercicios de derechos patrimoniales como pagos de dividendo en efectivo, capitalizaciones, suscripciones, canjes, splits, etc., sobre los valores que están en el caso referido anteriormente.
  • Actualización de derechos, en aquellos casos en que el accionista no ha ejercido diversos ejercicios decretados.

f) Tecnología y comunicaciones

El S.D. Indeval utiliza como tecnología un software denominado SIDV (Sistema Interactivo para el Depósito de Valores). Este permite recibir, procesar, almacenar y controlar información de todo tipo de operación efectuadas en el mercado.

Este sistema se caracteriza por:

  • Es un sistema gráfico
  • Se desarrolló en un ambiente tecnológico cliente/servidor
  • Tiene un leguaje de cuarta generación
  • Está bajo conceptos de sistemas abiertos
  • Su operación es en línea y en tiempo real

g) Estructura del SIDV

El SIDV está conformado por módulos a través de los cuales se pueden procesar operaciones de depósito, retiro, transferencia, préstamo de valores, consultas y generación de reportes, etc.

El enlace entre los usuarios externos y el SIDV es una red telefónica privada, con la cual los usuarios pueden conectarse a terminales remotas y acceder al módulo requerido.

Av. Insurgentes Sur #762 Col. Del Valle México D.F. C.P 03100 - Tel. (55)5340 0999 y (01 800) 999 80 80 -Comentarios sobre este Sitio de InternetComentarios y Sugerencias sobre éste sitio

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